通用金融破局异地业务借行业便利击败商业银行

　　一个已占其员工总人数一半以上的庞大外勤员工队伍，充当在当地设立分支机构的职能，成为上汽通用汽车金融公司(GMAC SAIC)在华推广异地业务的主要模式。

　　由于中国的有关法律禁止跨国汽车金融公司异地开设分支机构，全球最大的汽车金融公司——通用汽车金融公司(GMAC)和其他同行们曾经担心这会使他们无法在这个全球第四大汽车市场上自由地扩展业务。

　　至少从目前来看，他们的这种做法仍得到主管部门银监会的默许。这家公司迄今为止的零坏账、16亿人民币的半年销售额、持续扩大的个人业务比例，让其他仍被汽车信贷业务高坏账率困扰、且仍被政府要求谨慎入市的商业银行们羡慕不已。

　　对于外资汽车金融巨头们的好消息还不止这些，接受本报专访的上汽通用金融公司总经理魏德明对记者透露，政府正在研究开放“融资租赁”；同时，一个更被市场需要的个人征信系统也在加快步伐。坏消息则是银根可能松动，银行车贷业务“复活”，还有越来越多的内资汽车财务公司涌入市场争夺他们的饭碗。

　　异地业务猛增

　　在GMAC SAIC浦东繁华写字楼总部内上班的员工们，或许体会不到他们远在全国20多个城市、多达70多名作为在编外勤人员为开拓新业务而奔波的同事们的艰辛，而这个已经占到其员工总人数一半的数字还将继续刷新。

　　他们的主要职责是GMAC SAIC在外地的市场营销和实地调查工作，并将数据传到上海总部的平台。

　　魏德明近日接受记者专访时透露，截止到目前，上汽通用汽车金融有限责任公司汽车批发贷款服务的国内合作经销商已达180家；而在零售信贷业务方面，公司在全国20个城市也已超过110家。

　　而在2003年《汽车金融公司管理办法》出台之时，外资们将该办法禁止他们在异地开设分式机构视为三大瓶颈之一，一城一地的业务范围同商业银行的网点林立相比，未战而先衰。《汽车金融公司管理办法》第十四条规定汽车金融公司不得设立分支机构，但没有说明可否开展异地业务。

　　总部设在上海的GMAC SAIC是由GMAC和上海汽车集团财务有限责任公司共同合资组建的合资企业，是国内最早开始营业的一家外资汽车金融公司。

　　按照外资们最初的逻辑，不能在异地开设分支机构，便只能在注册地所在城市开展业务。但GMAC SAIC们慢慢领悟政策并无想象中严厉时，其在印度、印尼等地的成熟模式被搬了过来，迄今仍未被管理层叫停。

　　GMAC SAIC这种在外地派驻大量的业务销售代表，依托于各地通用汽车经销商，而非设立分支机构开展异地业务的做法逐渐大行其道。上半年其零售信贷业务合同数量已经超过5000笔，而去年同期只有数百笔业务。

　　魏德明对记者解释说：“在欧美日等发达地区市场，我们一般都会在异地设立分支机构，但是在一些发展中国家我们也是那么做的，这样有利于我们开展业务。”

　　而在GMAC SAIC给记者的一份公开资料上则有这么一段话：“在开业初期，公司目前在国内主要采用通过经销商为客户提供服务的方式，工作重点在于逐步拓展业务合作的经销商网络，以期完善业务流程并逐步积累市场经验。”

　　魏德明在回答记者“今后会否保持这种模式”的问题时说：“分支机构目前国家不允许，我们目前也已经不需要这些机构，上海一个后台集中处理业务数据比较合适。”

　　打败商业银行

　　“商业银行和GMAC SAIC抢上海通用的私人信贷客户时，都是输的，这已经是行业公开的秘密。”一位上海通用汽车的授权经销商昨天对记者称。但令人奇怪的地方在于，GMAC SAIC给出的利率常常要高于商业银行——这也是汽车金融产业政策要求必须如此的。

　　魏德明在回答这个疑问时说：“我们不希望出现价格竞争，我们的利率高于商业银行，但是很多银行要通过第三方担保，实际上有2%到3%费率的增加”。

　　但这显然不是确切的答案。一位分析师认为，GMAC SAIC在很大程度上得益于两家合作伙伴的支持，得益于它的合资背景，从它那里贷款最后还能享受到一些经销商其他业务的便利，比如尾数还款和旧车置换，这显然离不开上海通用的支持。

　　GMAC是通用汽车集团的一家全资子公司，而上海汽车集团财务有限责任公司则属于上汽集团，双方的母公司是在华合作伙伴关系，上海通用属于其合资公司。

　　缺少这层关系的商业银行们当然不得不败下阵来。

　　当然，GMAC SAIC让国内众多商业银行汽车信贷业务汗颜的，莫过于它迄今为止的零坏账，正是过高的坏账率将后者阻挡在利润丰厚的车贷业务门口，从而引发了政府迄今为止仍未明显放松的信贷控制。

　　中信证券研究咨询部李春波在其最近的一个报告中指出：“当前影响汽车信贷的关键因素是汽车信贷不良贷款问题，导致银行和保险公司的审查条件趋紧，甚至使得主要的金融机构退出了汽车消费市场。”

　　期望重返市场的商业银行们正在试图接近操作规范的外资汽车金融公司。神龙汽车公司相关人员近日表示，在已获准筹建的东风标致雪铁龙汽车金融公司中，中国银行方面占50%股份。

　　此外，同样缺少中方伙伴支持的独资的丰田汽车金融(中国)有限公司和大众汽车金融(中国)有限公司迄今为止业绩平平。

　　丰田和大众两家汽车金融甚至要面临其中方伙伴的直接竞争。一汽集团旗下的一汽财务公司汽车金融中心近日对记者证实，其正在与一汽大众销售公司进行汽车信贷的试验，并可能全面推广该项服务。

　　政策变数

　　记者了解到，在GMAC SAIC上半年取得的16亿人民币的销售收入中，面向经销商的批发贷款业务大约占到75%，而零售信贷业务则是剩下的25%。GMAC SAIC的预测是，零售信贷业务的比例将在下半年提高，这意味着私人汽车信贷市场的复苏。

　　魏德明的期望是，汽车金融零售业务的渗透率(所有零售业务贷款购车所占比例)能够恢复到宏观调控以前的20%的水平，希望下半年能继续上半年增长的势头。事实上，业内认为下半年中国车市回暖的大趋势也将对此举足轻重。

　　“央行和银监会一直在推动全国联网的个人征信体系的建立，下半年可能会有很大进展。” 魏德明对记者透露。个人征信体系的缺失一直被认为是中国汽车信贷业务高坏账率的根源。

　　有消息表明，目前，由中国人民银行组织各商业银行建设的全国统一的个人信用信息基础数据库已在8个省联网运行，所有获得资格的商业银行和部分农村信用社都可以联网查询这个数据库中的个人信用信息。

　　《汽车金融公司管理办法》规定，汽车金融公司只能从事单一的汽车贷款业务以及转让和出售汽车贷款应收款业务，不能涉及汽车租赁等盈利性较高的中间业务。事实上，汽车消费信贷并不是国外汽车金融公司的主要盈利方式，融资租赁、信托租赁、汽车分期付款合同的转让和再租赁、保险、抵押等其它中间业务的利润占公司所获利润的60%。

　　这个局面也可能发生变化。魏德明对记者透露，中国政府正准备至少允许汽车金融公司开展融资租赁业务。

　　但魏德明补充的一句话很能描述外资们忐忑的心态，“说实话我们希望近期不要有很多的新法规出来。”

　　事实上，他对于下半年业绩能否取得良好预期的第一个因素便是政策环境。他或许是在担忧中国对于银行汽车信贷业务银根是否真的会松动，而更值得担忧的是监管机构对外资汽车金融目前的态度会否出现变化。